百分之九十成品跌破6,超高受益或难再续

2019-10-15 14:25栏目:健身知识
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春节长假归来,银行理财产品收益率迅速回落,杭城商业银行新上柜的理财产品,预期年化收益率超过6%的只占很小的比例,这与节前预期年化收益率大面积超过6%形成鲜明对比。与此同时,节前喧嚣一时的“余额宝”、“理财通”等互联网金融产品,农历新年以来的年化收益率也出现大幅下滑的局面。理财专家称,随着银行年末考核因素的消退,和货币市场短期利率走低,预计资金面将越来越宽松,理财产品高收益率将告一段落。

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  本报记者 陈思源

银行理财回落到5%左右

  长假理财盘点

  在2013年的下半年,以余额宝、理财通为代表的互联网理财产品因其高收益可谓赚足眼球。7.9%、7.8%……这些互联网理财的收益曾经创造了理财界“神话”。在马年春节,互联网理财产品自然成为不少市民“存钱”的好去处。然而长假过后,很多当初兴致勃勃买了互联网金融产品的用户却发现,互联网理财的收益率正在走低,曾经的巅峰“神话”春节之后几乎烟消云散,无论是阿里余额宝还是微信理财通,用户们躺着就能挣到的钱如今正在变少。

根据银率网的统计,2月6日、7日两天,各商业银行在杭州共发售或预售32款理财产品,其中8款预期年化收益率在6%以上,占比为25%,预期年化收益率在5%-6%之间,以及4%-5%之间的各有12款。

  网上理财品年化收益率降 但仍处较高水平

  记者看到,截至2月10日,最新公布的7日年化收益率基本都跌破7%,有的甚至跌破6%。一时间,互联网理财产品收益率集体跳水的行情引发了不少用户恐慌。有业内人士认为,互联网理财多挂钩货币基金,随着市场资金面逐渐平衡,其收益将回复至正常水平,节前一段时间内过高收益的场景恐难再现。

8款高收益理财产品来自光大银行和杭州银行,光大银行一款期限140天、认购门槛5万元的稳健收益型产品,预期年化收益率为6.3%,在节后杭城新发银行理财产品中最高;杭州银行则有6款产品预期年化收益率超过6%。而预期年化收益率不足5%的理财产品,则分别来自浦发和农行,前者节后新发的6款产品,预期年化收益率均不到5%。

  银行理财产品“破6”将成常态

  1.节后收益降温明显

五大行中,建行新发产品的预期年化收益率相对较高,“乾元-共享型”系列一款期限244天、认购起点10万元的非保本浮动收益率产品,预期年化收益率为5.95%。

  春节后,互联网理财产品收益普降,银行理财产品收益稳健或成“宠儿”。由于春节前收益不断飙升,以微信理财通为代表的互联网理财产品受到投资者的疯狂追捧,然而,广大投资者发现,春节期间,微信理财通、余额宝、零钱宝等互联网理财产品的7日年化收益率纷纷出现下滑的趋势。而银行理财产品的收益在春节后也略微下滑,但仍在5.5%以上。

  一个月前,成都市民黄先生就放了十五万元余钱到余额宝里,每天都有一些收益让他感觉很好,尤其是在春节前夕,接近7%的收益率更让他满足。“我每天一起床都会打开手机看看余额宝到账的收益,但最近这些天,收益却一直往下走,”上周末,黄先生看到一路下滑的收益率曲线,表示有点失落。“不过我还看了看其他的互联网金融产品,理财通、零钱宝这些我都看了,好像收益率都比不上以前了。”“我是节前才开始买的理财通,都是看着理财收益率一个比一个高,不但比定期存款高,比很多传统理财产品也有优势。没想到买了以后,高收益率却没持续几天。”另外一位成都市民罗女士说。

同样根据银率网的统计,春节前最后一周,各银行共发售66款理财产品,预期年化收益率不足6%的有12款,占比仅18%。

  文/表记者李震、吴倩

  记者了解到,春节前余额宝、理财通等一众互联网金融产品,曾以高收益率完胜银行理财产品,甚至一度逼近信托的理财收益率。其中,节前开通上线的微信理财通7日年化收益率始终维持在7.3%以上,最高的一天为1月26日,7日年化收益率高达7.9020%,节前最后一天仍维持在7.285%的高收益,逼近信托产品的收益水平。而在此期间,尽管余额宝的收益水平低于微信理财通,但也高于大多数银行理财产品的收益率,7日年化收益率维持在6.4%~6.5%的水平。

中信银行杭州分行贵宾理财部总经理助理丁志毅说,节前银行要抢市民手头的年终奖,同时由于春节与月末存贷比考核时点重合,银行也有揽储的动力。春节后,上述压力逐渐消退,且货币市场短期利率走低,上海银行间同业拆放利率已经大幅回落到只比平峰期略高的水平,预计资金面会越来越宽松,银行理财产品高收益率也将告一段落,甚至可能跌破5%。

  互联网理财:收益携手“跳水” 多只产品收益率一路下滑

  不过春节一过,上述理财产品收益率即出现明显的跳水。其中,上线以来收益率长期维持在7%以上的理财通收益率跌落至7%以下,节后首日,2月6日,理财通收益率回落至6.757%,而在10日,进一步回落至6.751%,创其自1月15日上线以来的最低。同样,尽管10日余额宝的7天收益率余额宝七日年化收益率小幅反弹至6.174%,比起一个月前高于6.7%的收益,依然逊色不少。“包括余额宝、微信理财通等绝大多数互联网金融产品,目前的主要合作对象都是货币基金,募集的资金也基本投入货币基金。货币基金的收益跟市场上的资金价格牢牢挂钩,资金价格的水平直接影响其年化收益率。”某基金专家指出,一般年末是央行或银监会考核的时点,银行吸收存款动力强,争夺存款必不可少,因此给出的利率就很高。“货币基金收益率飙高,自然带动着互联网理财产品收益率一路走高。节后随着资金回流,外汇占款回升,市场流动性有所改善,货币基金的收益率也将回归到正常水平。”

互联网金融产品退烧

  春节以前,微信理财通的7%以上的7日年化收益率水平逼近近年来火爆的信托类产品收益率,大力“吸金”。理财通1月15日上线,据理财通官方微博,1月23日其存入总额已突破10亿元。然而,春节以来,微信理财通的7日年化收益率出现明显下滑,截至2月6日,7日年化收益率为6.757%,是其1月20日以来7日年化收益率首次跌破7%。根据历史数据,理财通年前一周始终报出7.3%以上的收益率,最高的一天为1月26日,7日年化收益率高达7.9020%。

  2.超高收益哪能天天有

同样出现收益率回落的还有节前余额宝、微信理财通等互联网金融产品,随着资金价格慢慢下行,所谓“理财神器”也将逐渐退烧。

  理财通并非特例,余额宝的收益率同样在春节期间一路下滑,7日年化收益率自1月29日的6.432%降至2月6日的6.044%,创下今年以来的新低。春节前,其7日年化收益率多数维持在6.4%以上的水平。

  事实上,已经有不少业内人士认为,互联网金融理财产品收益率现阶段的逐渐下滑是正常的。“去年的话,像余额宝为什么能达到7%的原因?因为当时央行一系列的投放,资金没有跟得上市场的需求,这是第一个原因。”某理财规划师分析,“第二就是整个市场应该说IPO的开闸包括金融机构年末的考核,都产生了这种市场对资金的饥渴,导致了这种同业拆借的利率非常的高。这种余额宝投资于货币型基金,货币型基金主要的投资方向就是同业拆借,所以在当时可以获得比较高的收益,但是一旦市场上,这种资金紧缺的情况得到了缓解,这种收益率必然往下降。”“互联网金融产品的噱头再足,它还是货币基金。也就是说,要依靠传统金融体系里面的基金公司去赚钱。按照业内此前的说法,货币基金年化收益率4%-5%是目前的合理水平,那么动辄7%的午餐哪能每天准时从天上掉下来呢?”该专家认为,投资者想要见到年前超高收益现象,恐怕机会较小,互联网金融这种持续的补贴是不可能的。

2月3日以来,微信理财通的7日年化收益率持续在7%以下,万份收益则在1.8元以下,均呈缓慢下降趋势,且连续刷新上线以来的新低。余额宝的7日年化收益率已跌至6.0%的水平,万份收益则只有1.60元。

  而公布了最新收益情况的苏宁零钱宝的最高7日年化收益率也从1月29日的6.72%降至2月6日的6.612%,网易现金宝的7日年化收益率则从1月29日的6.534%降至2月6日的6.45%。

  那么,年后收益走低的互联网金融产品还值不值得买呢?某理财师表示,虽然今年互联网金融难以复制去年动辄7%的高收益,但是其门槛低、申购赎回便捷等优势依旧延续,而且今年银行资金面还是偏紧,货币基金收益率依然不错,互联网理财仍是“零花钱”理财的首选渠道。与此同时,专家也提醒市民,如果购买互联网理财,其挂钩的货币基金的收益率是“7日年化收益”,“‘7日年化收益’是指过去7天的综合收益;也就是说,一只货币基金可能平时收益并不高,但其中某一两天被‘做’到很高,这样平均下来的数值也会较高,投资者对此一定要弄明白。”

放在全部货币基金中来看,微信理财通目前仍排在收益榜第一方阵,而余额宝则已掉到中游水平。

  原因:节后流动性或短期改善

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而在春节前,微信理财通始终维持着7.3%以上的收益率,最高的一天为1月26日,7日年化收益率高达7.9020%,其次为24日的7.8180%,逼近信托产品的收益水平。尽管余额宝的收益水平低于微信理财通,但也高于大多数银行理财产品的收益率,7日年化收益率维持在6.4%-6.5%之间的水平。

  “规模大了,收益必然下降。”深圳的一位基金经理对此表示。据了解,现在多数互联网理财产品对接的是货币基金,资金总量超过80%以上都是投资于银行协议存款和结算备付金。上述研究人士分析指出,节前资金大量涌入这些货币基金,直接摊薄了这些投资品种的利息收入等。

对于互联网金融产品收益在春节前后的迥异表现,丁志毅称,其原因与银行理财产品收益率回落如出一辙。理财通和余额宝其资金总量超过80%以上都是投资于银行协议存款和结算备付金。节前市场资金面紧张,同业拆借利率一路上扬,导致协议存款利率也随之水涨船高,推高了互联网金融产品的收益率。到了节后,市场资金需求逐渐缓解,银行同业拆借利率也随之回落,互联网金融产品的收益也自然回归正常水平,出现一路下滑的抛物线。

  此外,相关理财专家分析认为,春节前,IPO开闸,市场资金面紧张,同业拆借利率一路上扬,导致协议存款利率水涨船高,互联网理财产品对接的货币基金的收益率因此走高。节后,市场资金需求逐渐缓解,银行同业拆借利率回落,上述产品的收益也就出现回落。

可以预见的是,有余额宝、微信理财通“珠玉在前”,今年互联网金融的“肉搏战”将格外激烈,更多的互联网公司,以及传统银行将加入战局。

  昨日,上海银行间同业拆放利率(Shibor)中,隔夜拆息跌16.5个基点至4.27厘,不过,一周shibor仍处于上升趋势,升42.6个基点至5.409厘。

  “包括理财通在内的货币基金的收益水平实际上是在逐步回归正常水平。”有研究人士指出。据春节前本报报道,好买基金研究中心研究员曾令华认为,年前货币基金收益率有可能保持在6%~7%,甚至7%,但是年后肯定会回落。

  建议:现金管理可持续关注

  事实上,货币基金成立十年以来,迄今也未出现过单个货币基金的年度收益率超过6%的情况。近半年,货币基金收益率稳定在4%~6%左右。业内人士预测,未来一年货币基金的年平均收益率较大可能落在4%~5.2%之间。

  不过,尽管如此,相对其他同等流动性的理财产品,货币基金的整体收益仍处较高水平。凯石工场高级分析师张慧预计,春节过后资金面将偏中性,不过,从中期看,在利率市场化推进的背景下,金融体系去杠杆仍将延续,整体流动性将难以实现真正放松。

  张慧建议,货币基金作为有效的流动性管理工具,投资者在2月份仍然可持续重点关注。因为在央行稳健的货币政策下,在利率市场化前期金融去杠杆尚未完成之时,资金利率仍将处于相对高位,这将为货币市场基金提供持续的配置价值。

  银行理财产品:资金“躺着”过节 大部分产品节后才起息

  记者了解到,1月底开始发售的大部分银行理财产品的募集期都跨过了春节假期,一般募集期限从1月28日、29日或30日开始,到2月7日结束,而募集期间资金只有活期利息。也就是春节前或春节期间购买的理财产品的资金其实只有0.35%的活期收益。

  “由于春节大部分银行网点都是轮休,因此理财产品都是年前发售,而把募集期跨过春节,便于市民购买和银行运作。”一位银行理财经理表示,“春节期间收益率会稍微高一点,但交易清淡。”

  记者了解到,目前广州市场上仍以股份制银行产品的收益率比较高。国有大行理财产品的预期年化收益率较高的在5.6%~6%之间,而股份制银行的预期年化收益率较高的在6%~6.4%之间,产品的期限以1~6个月的为主。

  趋势:年化收益在6%上下

  尽管去年银行理财产品收益率过完春节就明显下滑,不过今年或难现这样的情况。有分析师预计,年后理财产品收益率预计仍在6%上下,超过6%也是常态。“央行中性偏紧的货币政策是今年的基调,在这个背景下,市场的资金面不会宽松,因此理财产品的收益率不会大幅下滑。同时,金融去杠杆成为目前的重点之一,银行存款面临互联网金融的蚕食,这意味着市场资金面偏紧的状况仍会持续。”一位股份制银行理财师分析认为。

  从昨日新发理财产品来看,国有大行的产品仍在5.6%左右,而股份制银行依然超过了6%。

  总体而言,理财师建议,如果是有闲置资金且对流动性要求不强的,比如3个月以上不用的资金,还是建议买入理财产品。“因为余额宝这些投资货币基金的互联网产品,其收益率并不稳定,而且时间越长下滑的幅度或越大;从较长时间来看,还是银行理财产品的收益率稳定。”

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